要識(shí)別上市公司各種財(cái)務(wù)造假行為，對(duì)于沒(méi)什么財(cái)務(wù)知識(shí)背景的股民而言，可謂難上加難。那么，不懂財(cái)報(bào)的散戶該如何排雷呢？下面就是給大家參考的排雷經(jīng)驗(yàn)匯總：

1.財(cái)報(bào)沒(méi)有被審計(jì)出具“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見”（出具“保留意見、否定意見、無(wú)法表示意見”，意味著這家公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度高。）；（代理記賬）

2.信息披露方面被證監(jiān)會(huì)譴責(zé)；

3.企業(yè)正在接受政府監(jiān)管部門的調(diào)查；

4.高管大量減持套現(xiàn)；

5.企業(yè)高管頻繁離職，特別是財(cái)務(wù)總監(jiān)的頻繁離職；

6.高比例股權(quán)質(zhì)押；

7.突然更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，尤其是被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告后更換；

8.眼花繚亂的資本運(yùn)作，特別是跨行業(yè)并購(gòu)；

9.隱瞞關(guān)聯(lián)交易或嚴(yán)重依賴關(guān)聯(lián)交易或大量復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易；

10.大客戶退貨或者無(wú)故消失；

11.主要供貨商可疑或者不正規(guī)；

12.非常異常的影響業(yè)績(jī)的突發(fā)事件；

13.業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)非常不準(zhǔn)確，差額巨大；

14.會(huì)計(jì)政策莫名其妙改變；

15.財(cái)務(wù)報(bào)表突然延期；

16.大存大貸；

17.應(yīng)收賬款莫名其妙大增；

18.存貨莫名其妙大增；

19長(zhǎng)期待攤費(fèi)用大增；

20.企業(yè)大買無(wú)形資產(chǎn)；

21.在建工程遲遲未轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)；

22.其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款數(shù)額很大；

23.一次性大額“洗大澡”式計(jì)提減值準(zhǔn)備；

24.毛利率經(jīng)常波動(dòng)，有時(shí)遠(yuǎn)超同行均值；

25.銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用出現(xiàn)大幅波動(dòng)；

26.異常的營(yíng)業(yè)外收入大增；

27.營(yíng)業(yè)收入大幅提高，工資等卻遠(yuǎn)低于其增長(zhǎng)；

28.海外收入占比大；

29.高比例選擇資本化處理，并且由此形成的資產(chǎn)數(shù)額巨大；

30.巨額商譽(yù)；

31.盈利質(zhì)量與資產(chǎn)質(zhì)量相互背離，如在報(bào)告期利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量相應(yīng)大幅降低；

32.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流差，利潤(rùn)與現(xiàn)金流長(zhǎng)期不匹配；

33.將巨額的差異，解釋為會(huì)計(jì)差錯(cuò)；

34.長(zhǎng)期以來(lái)分紅很少。

......

如果你還有上市公司財(cái)務(wù)造假的排雷經(jīng)驗(yàn)，請(qǐng)你在“留言”欄中補(bǔ)充！

下面看大家如何說(shuō)：

小嘉碧玉1026：太全了，就不懂財(cái)務(wù)，連續(xù)對(duì)著3年的財(cái)報(bào)看，也能對(duì)比出來(lái)點(diǎn)啥。

lyb195910：不斷增加的被起訴事件出現(xiàn)。

偉大復(fù)興投資人：第13條，前段時(shí)間游族網(wǎng)絡(luò)就干過(guò)這事。配合己被毒死的大股東林奇減持，發(fā)布虛假業(yè)績(jī)快報(bào)然后減持后又修正業(yè)績(jī)。另外，所處行業(yè)走下坡；對(duì)賭協(xié)議快到期。

巫斌先生：還有固定資產(chǎn)年底突然增加的，比如龍蟒佰利！

老陳家的紅茶：舉個(gè)例子，美股上市的“房天下”，5年內(nèi)四任，近五個(gè)月連換兩任財(cái)務(wù)總監(jiān)，這樣的上市公司不作假才怪。

八線城市氓流子：還有個(gè)買董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)的。

idrly：用四大審計(jì)師事務(wù)所的是不是也可以排掉一批雷。

Splendoursa：高管薪酬占總薪酬比過(guò)高。

sweetieapple：感謝分享，尤其是有前面7條毛病的，直接pass，連財(cái)報(bào)都不用看。

對(duì)_韭當(dāng)割：我教大家一個(gè)方法，能夠排掉99%的雷，那就是找那些融資少分紅多分紅穩(wěn)定的企業(yè)，公布的利潤(rùn)都是紙上的，分紅的錢才是真金白銀。

馬靖昊：是的。一個(gè)很笨卻很有用的方法是，放棄那些盈利很不穩(wěn)定，很難預(yù)測(cè)的公司，只尋找未來(lái)現(xiàn)金流量十分穩(wěn)定，十分容易預(yù)測(cè)的公司。這類公司有三個(gè)特點(diǎn)：一是業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單而且穩(wěn)定，二是有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，三是盈利持續(xù)穩(wěn)定。

古月舊書店：沒(méi)有雷多分紅就買四大行。比如農(nóng)業(yè)銀行，2010上市2.68元，連續(xù)分紅11年，每次0.17元左右，再拿5年分紅就回本了，到時(shí)候股價(jià)就是利潤(rùn)，如果拿了每年分紅追加投入，到時(shí)候股數(shù)也比當(dāng)初多一倍，賺雙份的分紅。投資就怎么簡(jiǎn)單。絕大多數(shù)人不懂，所以老賠錢。在中國(guó)投資是包賺不賠的，普遍智力低下沒(méi)辦法。

用精煉的語(yǔ)言闡述深刻的財(cái)務(wù)邏輯，如文章得到您的認(rèn)可，，以示鼓勵(lì)。長(zhǎng)期堅(jiān)持原創(chuàng)不易，多次想放棄，堅(jiān)持是一種信仰，專注是一種態(tài)度 ，一路陪伴，一起地老天荒，謝謝。